Colman nace un 9 de febrero de 1891 en la localidad de Richmond, perteneciente al condado de Surey en Inglaterra. Terminó sus estudios universitarios y en 1914 se inició en el teatro en Londres.
Su carrera quedó suspendida a causa de la guerra, donde es herido de gravedad. Ello le impide volver a la escena hasta 1919, año de su debut en el cine en Inglaterra.
En 1921 se traslada a Estados Unidos e interpreta numerosas películas, algunas de ellas formando pareja con Vilma Banky.
Es nominado dos veces para el Oscar al mejor actor: en 1929-1930 por los filmes 'El capitán Drummond' y 'Condenado', y en 1942 por 'Niebla en el pasado', consiguiéndolo al fin en 1947 por 'Doble vida'.
Actor de sólida formación, en todas sus interpretaciones puso siempre de relieve su elegancia, su sentido de la medida y una notable capacidad para destacar la parte más humana de sus personajes.
El fallecimiento le llegó un 19 de mayo de 1958 en Santa Barbara, California.